Horário de negociação das opções de rotina

CBOE: Estratégias de negociação de curto prazo no índice Russell 2000 (RUT)
Opções Opções de Estratégias.
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O Russell 2000 Index mede o desempenho do segmento de baixa capitalização do mercado acionário dos EUA. Opções semanais na RUT oferecem oportunidades para geração de renda. Junte-se a Peter Lusk, do The Options Institute, no CBOE, enquanto explora o preço das opções e as estratégias populares de curto prazo na RUT.
Lições Relacionadas.
A ferramenta Strategy Ideas na fidelidade foi desenvolvida para fornecer dados em tempo real sobre ideias de negociação de opções específicas com base em critérios selecionados. Veja como usar a ferramenta para ajudar a encontrar ideias de negociação acionáveis.
As opções de múltiplas etapas são duas ou mais transações de opção, ou "pernas", compradas e / ou vendidas simultaneamente para ajudar a atingir uma determinada meta de investimento.
Opções na Fidelity.
A pesquisa de opções ajuda a identificar potenciais investimentos em opções e ideias de negociação com fácil acesso a telas pré-definidas, ferramentas de análise e comentários diários de especialistas.
A negociação de opções acarreta riscos significativos e não é apropriada para todos os investidores. Certas estratégias de opções complexas carregam riscos adicionais. Antes de negociar opções, por favor leia Características e Riscos das Opções Padronizadas. A documentação de suporte para quaisquer reivindicações, se aplicável, será fornecida mediante solicitação.
Existem custos adicionais associados a estratégias de opções que exigem várias compras e vendas de opções, como spreads, straddles e collars, em comparação com uma única opção de negociação.
As opiniões expressas são da data indicada e podem mudar com base no mercado e em outras condições. Salvo indicação em contrário, as opiniões fornecidas são as do orador ou autor, conforme aplicável, e não necessariamente as da Fidelity Investments.

Negociação de Opção de Índice.
Eu mencionei a troca de opções de índice em várias outras páginas, especialmente no comércio das páginas da semana. O que isto significa?
Você pode ter ouvido falar de opções de índice e foi intimidado pela idéia. Eu quero pegar uma página aqui e cobrir o que é um índice e como a opção no índice se compara com as opções regulares.
O que é um índice?
Um índice nada mais é do que uma coleção de ações reais que geralmente são agrupadas em algum tipo de setor ou commodity. Eles costumam ser usados ​​para avaliar o desempenho do amplo mercado ou do setor ou commodity que eles representam.
Alguns exemplos incluem o $ SPX, que é uma representação da avaliação das ações no S & amp; P 500. Este seria um índice de mercado amplo. O $ SOX, o índice semicondutor é um exemplo de um índice setorial, enquanto o $ OIX, o índice do petróleo, é um exemplo de um índice relacionado a commodities.
A maneira como um índice é valorizado varia. Alguns índices são conhecidos como preço ponderado, em que o valor do índice é essencialmente a soma do valor total de um número igual de ações que compõem esse índice. Outra abordagem para avaliação é conhecida como pesagem de capitalização. Nessa abordagem, a capitalização total de cada uma das ações no índice é agregada e dividida por algum valor divisor que reduz esse total a um número razoável.
É importante entender a diferença porque isso pode afetar o movimento do índice para várias ações, especialmente quando elas são ações com preço mais alto.
Opções de índice.
Muitos (mas não todos) índices negociam opções. Em geral, a negociação de opções de índices não é muito diferente das opções de negociação de ações. O preço da opção é derivado do preço e da volatilidade do índice subjacente. Na maioria dos casos no contrato ainda representa 100 ações do índice subjacente.
Existem algumas diferenças importantes nas opções de índice. Na maioria das vezes, as opções que negociamos em ações são opções de estilo americano. Outro estilo de opções frequentemente encontrado na negociação de opções de índices são as opções de estilo europeu.
Estilo europeu vs opções de estilo americano.
Aqui está a linha de fundo com opções de estilo europeu. O comprador do contrato não pode se exercitar antecipadamente. O que isso significa para um vendedor de opções é que eles não precisam se preocupar com a atribuição antecipada, um problema em potencial se uma posição vendida for colocada no dinheiro.
A maioria das opções de índice (mas não todas) são de estilo europeu. Exemplos incluem opções na RUT (Russell 2000), SPX (S & amp; P 500), NDX (Nasdaq 100), DJX (Dow Jones 30). Há muitos outros também. Uma lista mais completa pode ser encontrada aqui.
Expiração e liquidação da opção.
Ao contrário da maioria das opções, que deixam de ser negociadas na terceira sexta-feira e expiram e se instalam no sábado ao meio-dia, as opções de índice são um pouco diferentes. Não entender a diferença entre os dois pode ser perigoso para sua conta de negociação.
A maioria das opções de índice deixa de ser negociada no fechamento dos negócios na terceira quinta-feira antes da terceira sexta-feira. O valor de liquidação é calculado com base no preço de abertura da manhã de sexta-feira de cada um dos componentes do índice. NÃO é baseado no tick de abertura do índice naquela manhã de sexta-feira, embora possa ser mais ou menos o mesmo preço. O valor de liquidação para cada um dos índices normalmente não será informado até várias horas depois.
Por que esse tipo de comportamento apresenta problemas em potencial? Deixe-me contar o que aconteceu com um dos meus negócios no NDX. Eu tinha vendido um spread curto que estava indo muito bem, embora não tivesse atingido o preço de fechamento desejado. Quinta à noite, o mercado fechou e o NDX ainda estava $ 20 acima do meu curto strike. Na manhã de sexta-feira, houve algumas notícias que causaram uma forte venda e no mercado aberto, o NDX ficou de fora. That's right, cerca de US $ 25 e agora estou no dinheiro por US $ 5. Para piorar as coisas, no meio da manhã, o mercado havia recuperado boa parte da diferença e a posição teria expirado se o dinheiro tivesse sido liquidado no sábado, como faz a maioria das opções.
Eu aprendi duas lições importantes disso. 1) Saiba como as opções que você está negociando realmente se comportam e 2) Nunca segure uma opção até a expiração.
Liquidação em dinheiro.
Opções de índice são liquidadas em dinheiro. Isso significa que, se uma tarefa fosse realizada, eu não seria forçado a comprar ou vender o índice (dependendo se é uma atribuição de compra ou venda). Eu teria que resolver em dinheiro. Deixe-me dar um exemplo.
Digamos que eu tenha vendido US $ 550 na RUT (não é uma boa ideia, a propósito) com o RUT sendo negociado a US $ 580. Digamos que no fechamento de quinta-feira, o RUT está sendo negociado a US $ 560 e eu decidi manter a validade (outra idéia ruim). Na manhã de sexta-feira, más notícias surgem antes que o mercado abra e os RUT $ 15 tenham um valor de liquidação de US $ 545.
Não serei atribuído ações da RUT porque não há estoque real. Em vez disso, serei obrigado a pagar a diferença entre o preço que eu pus a RUT para ($ 550) e o preço de liquidação ($ 450). Isso significa que devo pagar ao titular da opção $ 5 (ou $ 500) por cada contrato nessa posição.
Vantagens das opções de índice.
Com todos os problemas que listei acima, pode-se perguntar por que as opções de índice de comércio em tudo? Na verdade, existem algumas vantagens da negociação de opções de índice.
Uma vantagem com a negociação de opção de índice é o fato de que eles são exercícios de estilo europeu. Isso significa que se houvesse um caso em que a posição fosse contra mim e eu estivesse no dinheiro, eu não correria o risco de ser designado a menos que eu o mantivesse até a expiração.
Uma das principais vantagens da negociação de opções de índices de base ampla é o tratamento fiscal que as acompanha. Isso não pretende ser uma discussão tributária autoritativa, no entanto, a maioria das opções de índice de base ampla se enquadra na categoria de contratos da Seção 1256. Enquanto a maioria das outras opções de negociação se enquadram na categoria de ganhos de capital de curto prazo (15% -35%).
O tratamento fiscal para contratos da Seção 1256 é de 60% a longo prazo e 40% de curto prazo. Isso reduzirá a alíquota efetiva para cerca de 23%. Para a negociação de opções de índice em volumes maiores, isso pode fazer uma grande diferença.
ETFs como proxy para o índice.
Não seria bom ter o melhor dos dois mundos? Ou seja, a capacidade de negociar com o mercado mais amplo ou setor específico e ainda não ter os riscos associados à negociação de opções de índices dos próprios índices?
Existe uma maneira com os ETFs (Exchange Traded Funds). Não vou entrar em detalhes sobre o que é um ETF, a não ser dizer que ele é essencialmente uma ação apoiada pelas ações ou commodities que representa. Essa não é uma descrição 100% precisa, mas boa o suficiente para os propósitos desta discussão. Como com qualquer coisa que você negocie, entender bem o produto antes de negociar é uma boa ideia.
Negocio opções em muitos produtos ETF por vários motivos principais.
Eles representam um amplo setor ou commodity que eu quero negociar. Eles se comportam como um estoque em quase todos os aspectos. Eles geralmente são altamente líquidos e, portanto, as opções geralmente são muito líquidas.
Veja mais sobre por que eu negocio opções de ETF.
Apenas para referência, há uma pequena lista de ETFs, o índice que eles rastreiam e algumas características básicas sobre eles.

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Estratégias de Opção para Investidores Institucionais.
Compreender melhor a flexibilidade que as opções proporcionam na redução e controle do risco da carteira, gerando receita e conservando o caixa.
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Cboe S & amp; 500 Multi-Week BuyWrite Index (BXMW) usando opções semanais.
O Índice BuyWrite da Cboe S & P 500 Multi-Semanas (BXMW) foi desenvolvido para acompanhar o desempenho de uma hipotética estratégia de chamadas semanais cobertas com quatro posições curtas nas Opções de Chamada SPX que expiram em expirações consecutivas de quatro semanas. Os vencimentos das opções escritas são escalonados de forma que o Índice venda quatro semanas de Opções SPX semanalmente.
Cboe S & P 500 One-Week PutWrite Index (WPUT) usando opções semanais.
O Cboe S & P 500 One-Week PutWrite Index é projetado para acompanhar o desempenho de uma estratégia hipotética que vende uma opção de venda S & amp; P 500 Index (SPX) no dinheiro semanalmente. O vencimento da opção de venda do SPX por escrito é de uma semana para expirar.

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Muitas negociações da SPX Options se qualificam para o tratamento fiscal 60-40, pois são definidas como contratos da Seção 1256. *
Evite a entrega indesejada de ações ou ETFs e o risco de atribuição antes da expiração (a chamada "atribuição antecipada").
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* De acordo com a seção 1256 do Código Tributário, os lucros e perdas em transações de certas opções negociadas em bolsa, incluindo a SPX, têm o direito de ser tributados a uma taxa igual a 60% de longo prazo e 40% de ganho ou perda de capital de curto prazo. desde que o investidor envolvido e a estratégia empregada satisfaçam os critérios do Código Tributário. Os investidores devem consultar seus consultores tributários para determinar como os lucros e perdas em qualquer estratégia de opção em particular serão tributados. As leis e regulamentações tributárias mudam de tempos em tempos e podem estar sujeitas a interpretações variadas.
As opções envolvem risco e não são adequadas para todos os investidores. Antes de comprar ou vender uma opção, uma pessoa deve receber uma cópia das Características e Riscos das Opções Padronizadas. As cópias estão disponíveis no seu corretor ou no theocc. A negociação de futuros não é adequada para todos os investidores e envolve risco de perda. Futuros e opções sobre os índices de volatilidade do Cboe têm várias características únicas que os distinguem da maioria das opções de ações e índices, e os investidores são fortemente encorajados a ler e entender as opções de opções de ODD e VIX em cboe / micro / vix / vixoptionsfaq. aspx e outro material informativo antes de investir. Nenhuma declaração dentro deste site deve ser interpretada como uma recomendação para comprar ou vender um contrato de garantia ou futuros ou para fornecer consultoria de investimento. Os Termos e Condições de uso deste site e o uso deste website serão considerados como aceitação desses Termos e Condições. Declaração de privacidade .
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