Obter uma forte vantagem no lucro com estrangulamentos.
A palavra "estrangular" evoca imagens assassinas de vingança. No entanto, um estrangulamento no mundo das opções pode ser ao mesmo tempo libertador e legal. Neste artigo, mostraremos como ter uma forte influência nessa estratégia de estrangulamento.
Um estrangulamento de opções é uma estratégia em que o investidor detém uma posição em uma chamada e coloca com preços de exercício diferentes, mas com o mesmo vencimento e ativo subjacente.
Outra estratégia de opção, que é bastante semelhante em propósito ao estrangulamento, é o straddle. Um straddle é projetado para tirar proveito do potencial repentino de um mercado, tendo um trader tendo uma opção de compra e venda com o mesmo preço de exercício e data de vencimento. Embora tanto o straddle quanto o strangle tenham começado a aumentar as chances de sucesso de um trader, o strangle tem a capacidade de economizar dinheiro e tempo para os traders que operam com um orçamento apertado. (Para mais informações sobre straddles, leia Estratégia Straddle Uma Abordagem Simples ao Mercado Neutro.)
Tipos de estrangulamento
Se o mercado tem o potencial de fazer qualquer movimento repentino, seja longo ou curto, então uma compra e uma chamada podem ser compradas para criar uma posição de "estrangulamento longo". Se se espera que o mercado mantenha o status quo, entre os níveis de suporte e resistência, então um put e um call podem ser vendidos para lucrar com o prêmio; isso também é conhecido como "estrangular curto".
Não importa qual desses estrangulamentos você inicie, o sucesso ou fracasso dele é baseado nas limitações naturais que as opções inerentemente têm junto com as realidades subjacentes de suprimento e demanda do mercado.
Fatores que influenciam todos os estrangulamentos.
Se um comerciante colocar um estrangulamento longo, então o desconto permite que eles negociem ambos os lados da cerca em 50% dos custos de colocar um longo straddle. Se um trader está determinado a colocar um short straddle, então eles estão coletando 50% menos premium enquanto ainda estão sendo expostos ao problema de perda ilimitada que as opções de venda expõem ao trader.
Risco / recompensa de volatilidade limitada.
Se você é um longo estrangulador, você quer ter certeza de que está obtendo o máximo de movimento no valor da opção pelo prêmio que está pagando. Se você for um strangle curto, você quer ter certeza de que a probabilidade da opção expirar, como indicado por um delta baixo, irá compensar o risco ilimitado. (Para uma atualização sobre como usar os gregos ao avaliar opções, leia Usando os gregos para entender as opções e nosso tutorial Gregos de opções.)
O longo estrangular.
Um operador de estrangulamento longo pode comprar uma chamada com o preço de exercício de US $ 1,5660 e um put com o preço de exercício de US $ 1,54. Se o mercado romper o preço de US $ 1,5660, a ligação será do ITM; se ele entrar em colapso e ultrapassar $ 1,54, o put vai para o ITM.
No gráfico de acompanhamento, vemos que o mercado quebra para o lado positivo, passando diretamente para US $ 1.5660, tornando a OTM lucrativa. Dependendo de quanto a opção de venda custa, ela pode ser vendida de volta ao mercado para coletar qualquer prêmio embutido ou mantida até o vencimento para expirar sem valor.
O Strangle Curto
O prêmio retido da venda de US $ 1,54 pode ou não cobrir toda a perda incorrida por ter que comprar de volta a ligação. Um fato é certo: o prêmio put mitigará algumas das perdas que o trade incorre nessa instância. Se o mercado tivesse quebrado o preço de exercício de US $ 1,54, a opção vendida compensaria algumas das perdas que a venda teria incorrido.
Curtar um estrangulamento é uma estratégia de baixa volatilidade e neutralidade de mercado que só pode prosperar em um mercado limitado. Enfrenta um problema central que substitui sua capacidade de coleta de prêmio. Isso pode ter uma das duas formas:
Escolher um leque muito próximo para coletar um prêmio caro com as probabilidades em favor do mercado romper a faixa escolhendo uma faixa tão grande que o pequeno prêmio coletado é desproporcionalmente pequeno em comparação com o risco ilimitado envolvido com a venda de opções.
Negociação Neutra Delta.
Saiba o que é o delta neutro e os vários como alcançar uma posição neutra delta.
Negociação Neutra Delta - Definição.
Uma posição de opção que é relativamente insensível a pequenos movimentos de preço do estoque subjacente devido a ter valor próximo de zero ou zero delta, portanto, "neutro" em termos de delta.
Negociação Neutra Delta - Em Termos Layman.
Negociação neutra do delta - quem é para?
A Negociação Neutra Delta e a Cobertura Neutra Delta são para operadores de opções que não querem nenhum risco direcional nem viés. Por que alguém iria querer colocar uma posição que não reaja a movimentos no preço do ativo subjacente? Essa é a mágica da negociação de opções! Porque mesmo que a posição das opções não esteja reagindo a mudanças no preço do ativo subjacente, ela ainda pode lucrar com outros fatores, como Decaimento do Tempo e mudanças na Volatilidade Implícita! Além disso, a cobertura neutra Delta não apenas remove pequenos riscos direcionais, mas também é capaz de gerar lucro em uma fuga explosiva positiva ou negativa se o valor gama da posição for mantido positivo. Como tal, o hedge neutro delta também é ótimo para lucrar com ações incertas e voláteis, que devem fazer grandes vazões em qualquer direção.
Negociação neutra do delta - termos e jargão.
Um contrato de opções com valor 0,5 delta é chamado de "50 deltas" (cada contrato representa 100 ações, então 0,5 x 100 = 50).
Existem 2 formas de cobertura de hedge neutro, conhecidas como Hedging estático Delta e Hedging dinâmico Delta. Cobertura Delta estática significa definir uma posição para zero delta e, em seguida, deixá-lo para relaxar sozinho. O Dynamic Delta Hedging é redefinir continuamente o delta de uma posição para zero à medida que o preço do estoque subjacente se desdobra.
Negociação Neutra Delta - Exemplo Apenas Opção.
Uma opção de compra At At The Money (ATM) teoricamente (os valores reais podem diferir ligeiramente) tem um valor delta de 0,5 e uma opção de venda de ATM também deve ter um valor delta de -0,5. A compra da opção de compra e da opção de venda resulta em uma posição neutra delta com valor 0 delta. Por outro lado, a opção de venda a descoberto (Sell To Open) gera um delta de -0,5, enquanto que a opção de venda a descoberto gera um delta de +0,5.
Negociação Delta Neutra - Opção + Exemplo de Ações.
Uma ação tem um valor delta de 1, pois seu valor aumenta em $ 1 para cada aumento de $ 1 no estoque. Se você possui 100 ações de uma ação, você pode fazer uma posição delta neutra comprando 2 contratos dela nas opções de venda com valor delta de -50 por contrato.
Negociação Neutra Delta - Objetivo.
Existem dois propósitos para se tornar um delta neutro em uma posição e são as técnicas de negociação de opções favoritas de negociadores de opções veteranos ou institucionais. Eu os chamo de Delta Neutral Trading e Delta Neutral Hedging.
1. Negociação Neutra Delta - Para Fazer Um Lucro.
1. Pelo lance pedir spread da opção. Essa é uma técnica que somente os fabricantes de mercado podem executar, que é simplesmente comprar ao preço de compra e simultaneamente vender a preço de venda, criando uma transação delta zero líquida e lucrando com o spread bid / ask sem nenhum risco direcional. Isso também é conhecido como "Escalpelamento". (Alguns podem argumentar que isso não é verdadeiramente um comércio neutro, mas eu vou apenas incluí-lo por completo.)
2. Por decaimento do tempo. Quando uma posição é delta neutra, com 0 delta, ela não é afetada por pequenos movimentos feitos pelo estoque subjacente, mas ainda é afetada pelo decaimento do tempo, já que o valor do prêmio das opções envolvidas continua a se deteriorar. Uma posição de negociação de opções pode ser configurada para tirar proveito desta decadência de tempo com segurança sem assumir risco direcional significativo e um exemplo é a estratégia de opções de Short Straddle que lucra se o estoque subjacente permanecer estagnado ou subir e descer insignificantemente.
3. Por volatilidade. Ao executar uma posição neutra delta, pode-se lucrar com uma mudança na volatilidade sem assumir um risco direcional significativo. Essa estratégia de negociação de opções é extremamente útil quando a volatilidade implícita deve mudar drasticamente em breve.
4. Criando estratégias de negociação de opções voláteis. Mesmo que as posições neutras em delta não sejam afetadas por pequenas mudanças no estoque subjacente, ele ainda pode se beneficiar de movimentos significativos e significativos. Um exemplo de tal estratégia de negociação de opções é a famosa Long Straddle que mencionamos acima. Isso ocorre porque uma típica posição neutra delta ainda é positiva em Gama, o que aumenta a posição delta na direção do movimento, permitindo que a posição se beneficie gradualmente em qualquer direção.
2. Cobertura Neutra Delta - Para Proteção.
Exemplo de Cobertura Neutra Delta Para Estoques -
Exemplo de Cobertura Neutra Delta Para Opções -
Cobertura Neutra Delta - Passo a Passo.
Cobertura Neutra Delta: Etapa 1.
Cobertura Neutra Delta: Etapa 2.
Cobertura Neutra Delta: Etapa 3.
Cobertura Neutra Delta - Opções Curtas Ou Longas?
Como você aprendeu acima, tanto as opções de call curto quanto as de longo prazo produzem deltas negativos, então qual é a diferença entre os dois em uma posição neutra delta? As opções de call curto colocam a decadência do tempo a seu favor e resultam em lucros adicionais caso o estoque subjacente permaneça estagnado, mas a desvantagem é que a proteção downside que ele oferece é limitada ao preço das opções de call curto. Se o estoque subjacente cair mais do que o custo das opções de compra curta, sua posição começará a causar uma perda. As opções de venda longa oferecem proteção contra queda ilimitada e, eventualmente, permitem que a posição lucre caso o estoque subjacente caia significativamente, mas a desvantagem é a queda de tempo e pode resultar em uma pequena perda devido à erosão do valor do prêmio caso o estoque subjacente permaneça estagnado.
Negociação Neutra Delta - Considerações.
Como todos sabemos, o valor de delta das opções de ações muda o tempo todo. Qualquer alteração nos valores delta afetará o status neutro delta de uma posição neutra delta. A taxa de alteração do valor delta para uma alteração no estoque subjacente é governada pelo valor GAMMA. O valor gama aumenta o delta de opções de compra à medida que o estoque subjacente aumenta e aumenta o delta de opções de venda à medida que o estoque subjacente cai. É exatamente esse efeito gama que permite que uma posição neutra delta tenha lucro, não importa se o estoque subjacente sobe ou desce fortemente. Uma posição pode ser feita para ficar totalmente estagnada, não importando quão forte a ação se mova se a posição estiver protegida Delta e Gamma neutra.
Negociação Neutra Delta - Cobertura Delta Dinâmica (Cobertura Dinâmica)
O valor delta na troca de opções muda todo o tempo devido ao valor Gamma, movendo lentamente uma posição de negociação delta neutral de seu estado neutro delta para um estado polarizado direcional. Embora esse comportamento permita que posições de negociação neutras em delta obtenham lucro em todas as direções, em uma posição neutra delta criada para aproveitar a volatilidade ou decaimento de tempo sem qualquer risco direcional, o estado neutro delta precisa ser continuamente mantido e "redefinido". ". Esta redefinição contínua do valor delta de uma posição de negociação de opções para zero é a Cobertura Dinâmica Delta ou, simplesmente, Cobertura Dinâmica.
Exemplo de Cobertura Delta Dinâmica.
John deseja lucrar com o valor premium das opções de call de US $ 50 da empresa XYZ. Ele convoca todo o seu conhecimento de negociação de opções e decide realizar um hedge delta neutro para eliminar o risco direcional enquanto vende as opções de Call de US $ 50 para obter seu valor premium como lucro.
Long 100 XYZ shares + Short 2 contratos de Feb50Call.
(100 deltas) + (- 0,5 x 200) = 100 - 100 = 0 delta.
(100 deltas) + (-0,587 x 200) = 100 - 117,4 = -17,4 deltas.
Isso significa que, a partir de agora, a posição de John não será mais delta neutra e perderá US $ 17,40 para cada aumento de US $ 1 nas ações subjacentes.
(117 deltas) + (-0,587 x 200) = 117 - 117,4 = -0,4 deltas.
Strangle curto (venda de strangle)
O strangle curto, também conhecido como sell strangle, é uma estratégia neutra na negociação de opções que envolve a venda simultânea de um put um pouco fora do dinheiro e uma chamada um pouco fora do dinheiro da mesma ação subjacente e data de validade.
A estrategia de opcao de estrangulamento curto e uma estrategia de negociacao de opcoes de risco limitado e ilimitado que e tomada quando o negociante de opcoes pensa que a acao subjacente experimentara pouca volatilidade no curto prazo. Estrangulamentos curtos são spreads de crédito, uma vez que é feito um crédito líquido para entrar no negócio.
Lucro Limitado.
O lucro máximo para o strangle curto ocorre quando o preço da ação subjacente na data de vencimento é negociado entre os preços de exercício das opções vendidas. A esse preço, ambas as opções expiram sem valor e o comerciante de opções consegue manter todo o crédito inicial como lucro.
A fórmula para calcular o lucro máximo é dada abaixo:
Lucro Máximo = Prêmio Líquido Recebido - Comissões Lucro Máximo Lucrado Obtido Quando o Preço Subjacente estiver entre o Preço de Exercício da Opção de Compra Curta e o Preço de Exercício da Comissão de Curto Prazo.
Risco Ilimitado
Grandes perdas para o curto estrangulamento podem ser experimentadas quando o preço das ações subjacentes faz um movimento forte para cima ou para baixo na expiração.
A fórmula para calcular a perda é dada abaixo:
Perda Máxima = Perda Ilimitada Ocorre Quando o Preço Subjacente> Preço de Exercício da Oferta Curta + Prêmio Líquido Recebido OU Preço do Subjacente O Guia de Opções.
Estratégias Neutras.
Estratégias de Opções.
Opções do Localizador de Estratégias.
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Estratégias de negociação neutras em relação ao delta.
O que é uma estratégia delta-neutral?
Uma estratégia delta-neutra visa obter lucro independentemente dos movimentos de preço do ativo subjacente. Por exemplo, uma estratégia de negociação que usa derivativos de ouro (futuros de ouro, opções de ouro, swaps de variação de ouro etc.) seria uma estratégia delta-neutral se seu sucesso ou fracasso fosse independente do preço real do ouro.
Para criar uma estratégia delta-neutral, o negociador precisa certificar-se de que o risco delta associado a cada elemento de sua carteira seja compensado no total. Ou ele precisa agregar o risco delta de sua posição e, em seguida, delta cobrir o portfólio como um todo. Por exemplo, um comerciante pode possuir uma chamada com um delta de 20% e também possuir um put com um delta de -20%. Isto é conhecido como estrangular e neste caso é delta-neutral (porque os deltas da chamada e o put cancelam um ao outro). Se disser que o put tinha apenas um delta de -12%, o strangle como um todo teria um delta de 8% [20% + (-12%) = 8%]. Para tornar esse estrangulamento delta-neutro, o comerciante precisa vender o produto subjacente na proporção correta. Ou ele precisa se proteger de alguma outra forma, talvez vendendo opções de compra ou comprando mais opções de venda.
Como você ganha dinheiro com uma estratégia delta-neutral?
À primeira vista, você pode pensar que uma estratégia delta-neutral é apenas uma estratégia neutra e que ela nunca ganhará ou perderá dinheiro. Este não é o caso. A razão é que o preço do subjacente é apenas um dos vários fatores que afetam o valor dos derivativos afetados no subjacente. Uma estratégia delta-neutral remove o risco que é devido aos movimentos de preço subjacentes, mas não protege ou neutraliza os outros riscos que os derivativos enfrentam. Por exemplo, um portfólio de opções pode ser neutro em delta e, portanto, não está exposto a movimentações no preço subjacente, para cima ou para baixo. MAS, ainda pode estar exposto à volatilidade esperada no preço do subjacente. Da mesma forma, as opções podem ser expostas ao risco associado ao decaimento do tempo.
Os comerciantes procuram ganhar dinheiro com estratégias delta-neutras, concentrando o risco de seu portfólio em áreas onde eles acham que têm uma vantagem. Por exemplo, um formador de mercado de opções ou negociador de volatilidade normalmente não pensa que ele tenha vantagem ou vantagem sobre outros participantes do mercado no preço do subjacente. Um criador de mercado em opções de ouro provavelmente não se considerará especialmente bom em negociar o preço real do ouro. O mais provável é que o fabricante de opções de mercado pense que ele tem uma vantagem na negociação de opções com cobertura de delta. Em outras palavras, ele acha que pode ganhar dinheiro trocando os fatores não-delta que afetam os valores das opções. O mais importante deles é a volatilidade implícita. Por meio de delta hedging, um operador de opções transfere os riscos associados às opções de serem sobre a direção dos movimentos de preço para a volatilidade esperada dos movimentos de preço.
Aprenda a negociar estratégias delta-neutras.
Quando você usa o simulador de mercado de opções do Volcube, pode praticar estratégias de negociação delta-neutras. Para tornar isso mais fácil, o Volcube permite que você use um auto-hedger que irá proteger todos os seus negócios automaticamente. Isso permite que você se concentre na negociação de opções com cobertura de delta nas simulações e aprenda sobre como ganhar dinheiro com posições de hedge delta.
Sobre o Volcube.
O Volcube é a principal tecnologia de educação de opções do mundo, confiável por traders e outras pessoas em todos os lugares como a maneira mais rápida de aprender sobre negociação de opções.
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Você pode acessar o Volcube Starter Edition gratuitamente. A Starter Edition foi projetada especificamente para pessoas que desejam aprender sobre negociação de opções em casa ou no trabalho. Se você quer aprender sobre negociação de opções, experimente o Volcube hoje mesmo! Clique aqui para começar a sua avaliação completamente GRÁTIS.
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O que vocês pagam por boas sugestões que aumentam a receita porque eu tenho uma que é garantida para fazer $. Me avise se estiver interessado.
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Por favor, envie o link '410' para desindexação. Obrigado.
diga trump a tempo de imposto todo o mundo doa 1 dólar como patos ilimitado e.
como eles fazem para patos ilimitados e os fundos quando eles correm para o escritório?
Pare de ser um traidor para o nosso país. Whoo nomeou você para ser Juiz e Júri re Trump.
Quem nomeou você como juiz e jurado do presidente Trump?
Não é fácil dar um comentário.
Mantenha a verdadeira notícia que é muito importante. Trunfos *** a vida antes de ele ser presidente não é importante hoje, quando ele nem estava no cargo. Rússia, China, militares, comércio, protegendo a fronteira que eu vivo precisando da parede etc é o que é importante. A mídia não achava que era importante quando outros presidentes estavam fazendo negócios enquanto estavam no cargo, como os Kennedy, Clinton e outros. Ele mostra que você está alvejando Trump, que não é isso que os relatórios devem fazer. Também você sabe que eu pareço lembrar quando Obama disse que ele usou o Facebook etc a máquina eletrônica para ajudá-lo a ser eleito e como eles eram espertos e eu pensei a mesma coisa, mas agora, quando é Trumps campanha usando isso que está errado. Você não consegue ver porque está perdendo os espectadores? Você não está sendo tarifa. Como sobre as coisas importantes nas notícias que afetam nossa segurança (defesa, proteção de nossas fronteiras, negócios para empregos, dinheiro em nossos livros de bolso, quem no congresso estava por trás deles recebendo um aumento, etc.) O que é coisas que queremos saber.
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